天胜资产 上市后砸6亿并购！壶化股份又抛586亿元定增，短期偿债压力明显，去年营收净利双降
7月28日晚间，“山西民爆巨头”壶化股份（003002.SZ）公告，拟进行5.86亿元的大额定增募资。
公告显示，公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过5.86亿元，用于民爆生产线及仓储系统自动化、信息化改造项目，矿山工程机械设备购置项目，新建年产2000吨起爆具自动化、智能化生产线项目及补充流动资金。
根据公告，本次发行对象为不超过35名符合条件的特定投资者，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，发行股票数量不超过6000万股。
本次发行股票部分募集资金用于实施公司民爆生产线及仓储系统自动化、信息化改造项目，同时对部分民爆物品仓库进行改造，通过在生产线及仓库的关键部位装备高清摄像头和巡检机器人等，提升生产、装卸过程规范操作的实时监测、智能预警能力等。
此外，本次发行募集资金将部分用于新建年产2,000吨起爆具自动化、智能化生产线项目，该项目投产后生产的起爆具将主要用于出口，目前澳大利亚等海外市场对公司起爆具的需求量较大，且销售毛利率较高。
公开资料显示，山西壶化集团股份有限公司始建于1960年，2020年9月22日在深交所上市，是一家集民用爆破器材研发、生产、销售、进出口、爆破服务于一体的大型民爆企业，拥有数码电子雷管生产线、高强度导爆管生产线、胶状乳化炸药生产线。
深圳商报·读创财经客户端注意到，自2020年上市以来，壶化股份持续在全国范围内收购民爆资产，完善公司在民爆、爆破等领域的业务布局。
上市之初，壶化股份斥资400万元收购甘孜州弘合民爆商务有限责任公司5%股权，开通西南民爆市场；次年，公司斥资1.02亿元收购山西全盛化工有限责任公司51%股权。此后，壶化股份又以1.16亿元竞得邯郸市安顺化工科技有限公司100%股权，以3.63亿元受让河北天宁化工98.7%股权，扩大销售网络及销售半径。
定增预案显示，近年来，壶化股份已先后累计投入资金超6亿元用于并购整合，同时累计现金分红（含现金回购）已超2.62亿元。截至2025年3月末，公司货币资金余额仅为1.72亿元，而流动负债余额已达到4.29亿元，公司货币资金余额较小，短期偿债压力大。公司本次发行股票部分募集资金将用于补充流动资金，能够有效改善公司的资产结构。
业绩方面，壶化股份去年营收净利双双下滑，实现营业总收入11.01亿元，同比下降16.19%；归属净利润1.40亿元，同比下降31.59%。在此前业绩快报中公司提到，报告期内经营业绩减少的主要原因是，省内地面矿山停业整顿，带来的省内市场短期下滑。
今年一季度公司业绩有所增长，实现营收2.229亿元，同比上升25.29%；净利润为2240万元，同比增加70.44%。公司预计上半年净利润为0.9亿元至1.15亿元，同比增长43.91%至83.89%。
值得一提的是，在通过定增计划积极优化业务布局、缓解资金压力的同时，公司控股股东及一致行动人却释放了减持信号。
7月6日，壶化股份发布公告，公司控股股东、实际控制人秦跃中计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价和/或大宗交易的方式减持公司股份不超过1,991,400股，即不超过公司总股本的1.00%；其一致行动人方圆投资计划减持公司股份不超过3,982,800股，即不超过公司总股本的2.00%。
二级市场上，截至7月29日发稿时间，壶化股份涨1.94%报28.32元/股，公司总市值56.64亿元。
来源：读创财经
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